滌綸長絲在化纖產業(yè)中發(fā)展?jié)摿o窮
由于中國、印度和東南亞等地區(qū)勞動力成本相對較低，化纖產業(yè)發(fā)展空間較大，正承接著世界化纖產業(yè)轉移。
化纖產業(yè)的全球產能主要分布在我國、印度、東盟、韓國、西歐等國家和地區(qū)。受下游化纖貿易集散地和主要原材料供應商的分布影響，我國化纖產能主要分布在浙江省、江蘇省和福建省，行業(yè)區(qū)域性特征較為明顯。
經過40余年的發(fā)展，我國化纖行業(yè)從無到有、從小到大、從大到強。
2020年，我國化纖產量超6000萬噸，占全球總消費量的70%，上游原料 PX、PTA 和乙二醇國內消費量約占全球消費量的60%。我國成為了全球范圍內名副其實的化纖行業(yè)生產強國，目前主要形成了以內銷為主、合成纖維為主流產品的市場格局。化纖產業(yè)規(guī)模效應明顯，龍頭企業(yè)壟斷效應明顯，主導并掌握著化纖行業(yè)的話語權。
其中，滌綸長絲在整個化纖產業(yè)中占據約80%的比重，未來化纖行業(yè)的景氣程度主要取決于滌綸長絲市場的發(fā)展。
滌綸長絲產量增長迅速
2020年，我國滌綸產量近5000萬噸，在化纖產業(yè)中占比約80%，但增速緩慢，僅為3.9%，滌綸纖維產未來的發(fā)展取決于下游產業(yè)能否很好地支持其增長。未來增長主要依靠長絲。滌綸長絲的進入壁壘相對較低，對下游議價能力弱。以一座30萬噸長絲廠為例，12億左右的初始投資，配置400個工人，即可形成一個年收入2億元的中型企業(yè)，一般10-15年可以收回投資。另外，長絲生產的直接人工成本占比持續(xù)低于2%，不存在劉易斯拐點后人工成本上升的劇烈沖擊，產業(yè)鏈將長期留在國內。
滌綸長絲市場寡頭效應明顯
歸根結底，滌綸長絲企業(yè)的核心競爭力在基于規(guī)模效應的原材料成本優(yōu)勢、物流費率、優(yōu)質客戶黏性。目前滌綸長絲一般為兩類企業(yè)，一類是全產業(yè)鏈布局的一體化企業(yè)，代表企業(yè)榮盛石化、恒逸石化、恒力石化，另一類是基于區(qū)域性原材料成本優(yōu)勢深耕化纖中下游的企業(yè)，代表企業(yè)有桐昆股份、新鳳鳴、恒力石化。上述五家企業(yè)合計市值近5,000億元，產量超五成。
滌綸產品價格相對便宜，各企業(yè)之間運營的差異性更多在產業(yè)鏈的全面覆蓋與成本管控環(huán)節(jié)，但產品整體相對同質化。未來滌綸長絲的增長在于產量擴張和下游市場需求回暖，2021年恒逸石化、桐昆股份、新鳳鳴預計共投產250萬噸長絲，預計為行業(yè)貢獻增速1%，下游市場的增長確定性，隨著龍頭公司一季度財報公布，穩(wěn)步增長態(tài)勢明顯，帶動滌綸長絲需求增加。
龍頭企業(yè)逐漸占領國內化纖市場
未來化纖產業(yè)看好通用型材料的發(fā)展。
機遇與挑戰(zhàn)下，中國涌現了一批具備競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，在去年疫情考驗下國際競爭力初步顯現，優(yōu)秀化纖企業(yè)的競爭優(yōu)勢明顯。隨著全球化進程，技術革命的不斷深入，未來化纖產業(yè)將持續(xù)做大做強。
漢服市場或成紡織服裝市場發(fā)展的又一主力軍
近年來，以漢服為代表的國潮風，正在帶動新一輪的消費熱點。有數據顯示，2021年，漢服市場銷售規(guī)模預計超過100億元。
在成都，古風時裝產業(yè)成為文旅消費新增長點，去年行業(yè)總體產值約6億元。
