傳歌力思正洽談收購高端女裝寶姿　交易價格約30億

  據消息人士披露，上市公司深圳中高端女裝歌力思正在洽談收購高端女裝寶姿，據透露，交易價格大約在30億左右，歌力思將通過股票增發來完成收購。  

  據查閱，深圳歌力思服飾股份有限公司現在處于停盤階段，對外表示正在籌劃對外投資重大事項，股票已于2015年8月25日開市起連續停牌，公司表示正在與歐洲某知名高級女裝公司洽談其品牌收購事宜，就目前雙方達成的初步意向而言，該項交易可能達到重大資產重組標準。

  寶姿曾經是港股市場上的明星公司，一度被視為高端女裝的領頭羊。作為最早進入內地的高端品牌寶姿，它的設計和品質隨著新競爭者的出現不再有獨特價值，最近三年以來，寶姿的業績一直不好看。

  因一則轉讓股份公告而陷入“退出時裝業”傳聞的寶姿，日子并不好過。雖然寶姿實際控制人陳啟泰曾公開向媒體澄清，所謂“退出”是外界對公司私有化的誤讀，寶姿不會放棄時裝和服飾業務。但受制于女裝業績的下滑，多位業內人士皆認為寶姿的女裝主業正面臨服裝業重新洗牌的沖擊。

  寶姿于2003年在香港成功上市，一度被視為高端女裝的翹楚，上市后，公司股價漲了12倍。2008年，寶姿股價曾暴漲至31.5港元/股。此后盛極而衰，近年來業績連續下滑。事實上，之所以寶姿被誤會要退出時裝業，主要是因為寶姿服裝主業的業績出現了下滑。當時有傳聞寶姿籌劃A股上市，但由于今年中國股票資本市場的動蕩而希望破滅。

  高端女裝寶姿

  服飾集團寶姿截止至2014年12月31日的全年業績報告顯示，集團銷售所得總額與2013年同期相比下降12.1%至18.79億元，集團毛利率維持在80.8%，利潤暴跌75%至7320萬元。零售業務的下跌集團認為主要是由于中國奢侈品市場的消費疲弱，同時黃金零售地段租金高企，員工成本不斷上升。截止到2014年12月31日，集團在中國內地、香港、美國及加拿大共經營 310 家零售店，而于2013年12月31日前統計為352家，同比減少42家。

  由于業績不看好，早在2015年1月寶姿大股東提出私有化。根據寶姿最新發布的公告顯示，要約人已經接獲2590萬股股份，約占已發行總股本的4.7%。至此，要約人及其一致行動人共持有2.97億寶姿股份，占總股本的53.7%。

  寶姿公布，公司全資附屬Ports BVI，同意以1.8億元人民幣的現金對價出售現有的時裝和服飾業務Ports HK 6%股權予獨立第三方從事基金管理的東方富海。若東方富海的盡職調查結果與Ports BVI披露的資訊沒有重大差異，Ports BVI及東方富海將簽訂一份買賣協議。根據該份買賣協議，Ports BVI 將以4.2億元的現金對價出售於 Ports HK 的額外 14%權益予東方富海。因此，20%出售的對價為6億元。20%出售將帶來約4.886億元的盈利。

  Ports HK基本上持有所有公司現有的時裝和服飾業務。框架協議亦包含就Ports HK的剩余80%股權的可能出售。而接盤者傳聞就是深圳女裝歌力思。2015年4月22日，深圳歌力思服飾股份有限公司在上海證券交易所成功上市，成為2015年A股上海主板第一家女裝上市企業，上市發行每股19.16元共4000萬股融資7.28億元。目前歌力思股價為每股42.76元，總市值在68億左右。截止到2015年上半年，公司實現營業收入3.6399億元，比上年同期增加11.50%，凈利潤6,572萬元，比上年同期增長11.66%。

  近年來國內服裝品牌興起對海外品牌并購的熱潮，最近的一起案例是中國男裝上市企業卡奴迪路公司收購Dirk Bikkembergs公司的51%的股份，根據意大利媒體指出，這項交易金額達4068萬歐元。而在去年2月，也是來自深圳的高端女裝品牌瑪絲菲爾收購了市值5億美元的意大利品牌Krizia。