1月2日上午，總投資50余億元的三房巷聚酯新材一體化年產320萬噸PTA三期項目及配套工程在江陰臨港開發區開工，打響了2024年江陰重大項目建設“第一炮”。
據了解，三房巷聚酯新材一體化項目包括總投資45.15億元的年產320萬噸PTA主裝置項目、三期擴能配套成品倉儲項目、配套循環冷卻水項目和配套公用工程及罐區改造項目，將引進國際最先進的工藝和技術，建設國內第一套年產能達320萬噸的PTA生產裝置。該項目使用存量土地建設，計劃于今年年底建成投產，建成后可新增年銷售收入180億元、年稅收3億元。
隨著科技的不斷進步，PTA行業產能趨勢向技術密集型、產業升級型的方向發展，并且近些年新增PTA生產裝置大多為200萬噸及以上PTA生產裝置，2023年前11月PTA新增產能1500萬噸，創歷史年度擴能記錄。大型PTA裝置集中投產降低了中國PTA行業的加工費均值，截至2023年11月14日，2023年均PTA加工費為326元／噸，降至近14年低點，處于全行業理論生產虧損的階段。
加工費虧損使得多數小型裝置停車。由于近些年PTA擴能較多，使得行業競爭格局加劇，PTA加工費持續走低，多數小型裝置成本壓力較大，其次近些年大型民營企業向上游產業擴展，一體化競爭格局形成并逐年強化，PTA行業的TOP供應商幾乎全部形成“PX-PTA-聚酯”配套格局，對于大型供應商而言，即使PTA生產虧損，仍可以通過上下游盈利來彌補PTA的虧損，加劇了行業的優勝劣汰，部分小型裝置成本單耗高，只能選擇長期停車。停車產能：停車3個月以及3個月以上產能787.5萬噸，并且多為單套產能小于100萬噸的小型PTA裝置。
其他特殊裝置，例如150萬噸以下小型裝置與長期運行裝置可能視后續加工費情況是否進行檢修。
正在運行產能150萬噸以下PTA裝置：海倫石化120萬噸、寧波臺化120萬噸、中泰石化120萬噸、珠海英力士125萬噸。總共涉及產能485萬噸，占比總產能3%。連續運行超過12個月PTA裝置：逸盛石化330萬噸PTA裝置在2022年2月投產后已經連續運行20個月，逸盛大連375萬噸PTA裝置2022年5月27日重啟后已經連續運行18個月，逸盛海南200萬噸PTA裝置在2022年6月重啟后已經連續運行17個月。總共涉及產能905萬噸，占比總產能68%。
近些年中國PTA消費量整體呈現上升趨勢，主要原因是市場心態好轉、下游終端紡織行業以及下游聚酯行業的持續擴能、聚酯工廠維持偏高開工負荷，市場整體對PTA需求處于年內中高水平，但是伴隨著下游聚酯“金九銀十”的結束，下游聚酯開工負荷或將下降，對PTA需求或將轉弱，另外考慮PTA未來新產能投產以及近期PTA加工費偏低，進一步加速了舊產能淘汰的進程。
綜上所述，近幾年聚酯行業快速擴張后，行業競爭格局加劇，未來需求端的增速將有所放緩。其次考慮到未來多套大型PTA裝置投產以及國內PTA出口受阻等多方面因素，國內PTA供應壓力或將進一步增加帶來PTA加工費下跌，小型裝置成本劣勢明顯，理論生產虧損或將加速PTA舊產能淘汰。
