MDI是由異氰酸酯與多元醇及其配合助劑合成的聚氨酯材料，以其優(yōu)異的性能、繁多的品種、廣闊的用途，在眾多的合成材料中獨(dú)樹一幟，成為當(dāng)今發(fā)展速度最快的材料之一。
作為氨綸的原料之一，MDI的價(jià)格波動(dòng)也會(huì)影響到下游氨綸，乃至部分坯布的價(jià)格變化。
巨頭集體“撂挑子”
MDI行業(yè)產(chǎn)能集中，格局穩(wěn)定：MDI是高技術(shù)壁壘產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)幾十年發(fā)展，技術(shù)仍然掌握在少數(shù)公司手中，截至目前全球僅8家MDI廠商，前五家、巴斯夫、科思創(chuàng)、亨斯邁、陶氏）廠商 MDI總產(chǎn)能占比達(dá)91%。因此，巨頭們的產(chǎn)能波動(dòng)對(duì)MDI價(jià)格影響極大。
近日，海外化工龍頭企業(yè)陶氏宣布，其美國(guó)Freeport的44萬(wàn)噸/年的MDI裝置，因MDI因原料供應(yīng)問(wèn)題出現(xiàn)不可抗力。
而在此前，美國(guó)、日本、歐洲等地的多家龍頭企業(yè)陸續(xù)宣布MDI裝置難以正常生產(chǎn)：巴斯夫位于蓋斯馬年產(chǎn)40萬(wàn)噸MDI工廠、科思創(chuàng)位于德克薩斯貝敦的年產(chǎn)33萬(wàn)噸MDI工廠因不可抗力短停；匈牙利的寶思德MDI產(chǎn)品供應(yīng)發(fā)生了不可抗力；日本東曹裝置低負(fù)運(yùn)行，13+7萬(wàn)噸/年裝置5月檢修預(yù)計(jì)一個(gè)月；上海巴斯夫22萬(wàn)噸裝置5月14日裝置檢修預(yù)計(jì)一個(gè)月。
這些龍頭企業(yè)的集體“撂挑子”，導(dǎo)致產(chǎn)能高度集中的MDI行業(yè)供應(yīng)嚴(yán)重縮水。全球約200萬(wàn)噸產(chǎn)能因故缺失，且市場(chǎng)預(yù)計(jì)后續(xù)或繼續(xù)維持供應(yīng)偏緊局面，這也讓MDI的價(jià)格開始飆升。目前聚合MDI基準(zhǔn)價(jià)17500元/噸，較5月初上漲了3.56%，較年初上漲了10%左右，氨綸原料純MDI價(jià)格同樣出現(xiàn)上漲。
上半年氨綸表現(xiàn)弱勢(shì)
在氨綸上游原料市場(chǎng)，氨綸領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)1800分子量PTMEG散水實(shí)際商談參考14500-15500元/噸，較月初下調(diào)500元/噸。裝置方面，內(nèi)蒙古華恒三套各4.6萬(wàn)噸/年P(guān)TMEG裝置近期因鍋爐問(wèn)題負(fù)荷至5成附近，河南能化兩套3萬(wàn)噸/年P(guān)TMEG裝置整體負(fù)荷7-8成，陜西陜化4.6萬(wàn)噸/年P(guān)TMEG裝置5月6日起停車檢修。國(guó)內(nèi)PTMEG行業(yè)整體開工率在69%附近。國(guó)內(nèi)純MDI市場(chǎng)價(jià)格走高，現(xiàn)貨供應(yīng)收緊，疊加檢修裝置集中，價(jià)格重心走高，且部分封盤意向增多。截止5月末華東區(qū)域純MDI市場(chǎng)上海貨主流報(bào)盤18600-18800元/噸。
二季度以來(lái)，氨綸始終表現(xiàn)平平，最主要原因還是國(guó)內(nèi)氨綸新增產(chǎn)能釋放后，國(guó)內(nèi)下游傳統(tǒng)旺季不旺，整體需求面跟進(jìn)維持剛需，今年的下游紡織訂單，并未如業(yè)者預(yù)期般恢復(fù)，尤其外貿(mào)訂單不理想，紡織品服裝出口環(huán)比雖有增長(zhǎng)，但是累計(jì)出口額仍未達(dá)到2022年同期的水平，當(dāng)前我紡織服裝對(duì)外貿(mào)易仍面臨諸多不確定性因素，外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜。氨綸疊加失去了成本支撐，氨綸市場(chǎng)始終維持偏弱局面。
價(jià)格方面，20D主流價(jià)格32000-34000元/噸，30D主流價(jià)格30000-33000元/噸，40D主流報(bào)價(jià)28000-30000元/噸。據(jù)量商談。
上下游陷入深度博弈
雖然近期氨綸原料純MDI表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但并不一定能緩解氨綸的弱勢(shì)局面。
進(jìn)入6月后，織造市場(chǎng)淡季氣氛明顯，庫(kù)存仍處于相對(duì)高位，氨綸工廠出貨壓力仍存。終端織造企業(yè)產(chǎn)品降價(jià)促銷以便回籠資金，采購(gòu)原料積極性不高，開工率也有小幅的下滑，目前江浙地區(qū)織造行業(yè)開工在71%附近。
同時(shí)受到外貿(mào)受海運(yùn)費(fèi)上漲，集裝箱緊張，及欠款周期拉長(zhǎng)等因素影響，廠家接單和下游下單心態(tài)都愈加謹(jǐn)慎，對(duì)需求形成了一定的拖累。
未來(lái)氨綸上下游將繼續(xù)博弈，但上游純MDI價(jià)格上漲，或許能成為氨綸擺脫上半年弱勢(shì)局面的一個(gè)契機(jī)。
